기술적 분석의 이해

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[김중근의 '기술적지표 읽기'] '이동평균' .. 기술적 분석의 출발점

오늘은 먼저 기술적 분석법에서 가장 기초적이라고 할 수 있는 이동평균을 기술적 분석의 이해 살펴보고자 한다. 그리고 점차 이동평균선을 토대로 하는 여러 가지 응용기법들,예컨대 이동평균의 지지/저항선 원리,이동평균 오실레이터, 볼린저밴드,MACD,band width 등등을 다음주부터 차례로 살펴보도록 하겠다. 사실 이동평균법은 너무나 쉽다는 이유로 간과되고 있다. 그러나 정작 이동평균이야말로 모든 기술적 분석의 출발점이라고 말해도 과언이 아니다. 이동평균을 이해하지 못하면 기술적 분석은 "남의 이야기"일 따름이다. 우리는 흔히 "추세"에 순응하라고 말하지만 매일 매일의 주가 움직임을 뚫어져라 쳐다본다고 하여 추세를 얼른 알아보기는 어려운 일이다. 매일같이 그리고 매 시간마다 심지어 매 분,매초마다 주가는 오르기도 하고 내리기도 하는 법이어서 주가의 움직임을 뚫어져라 쳐다보아서는 혼란스러울 뿐이지 추세를 알 수 없다. 이때 사용되는 기법이 이동평균이다. 이동평균은 지극히 간단하게 구해진다. 예를 들어 오늘부터 5일간의 이동평균을 구한다면 오늘(10월8일)의 종가에다 10월5일,10월4일,9월28일,9월27일의 종가를 모두 합하여 5로 나누면 된다. 그리고 다음날이 되면 가장 오래된 종가(9월27일)를 버리고,새로운 종가(10월9일)를 산식에 더하여 5일간의 이동평균을 구해간다. 이때 매일 매일의 주가는 오락가락할지 모르나 시간이 지날수록 이동평균의 값이 서서히 상승하고 있다면 추세는 상승세라고 말할 수 있다. 당연히 매수하는 전략으로 임해야 한다. 대상기간을 어떻게 잡느냐에 따라 5일간의 이동평균이 아니라 20일간,1백20일간 등등의 이동평균도 구할 수 있으며 나아가 12일,26일 같은 이동평균도 산출할 수 있다. 그런데 이동평균을 구하는 기간이 단기간일수록(가장 단기적인 이동평균은 1일간,즉 당일의 종가이다) 이동평균에 최근의 주가 움직임이 예민하게 반영될 것은 기술적 분석의 이해 당연한 이야기이다. 거꾸로 이야기하여 이동평균을 구하는 기간이 장기간일수록 최근의 움직임은 둔감하게 반영되며 반면 이동평균은 전체적인 대세의 흐름을 나타내는 경향이 높아진다. 그러므로 장단기 이동평균을 조합하여 장기간(대세 혹은 장기적인 추세)의 움직임이 바뀌는 시기를 포착할 수 있다. 최근의 움직임은 단기이동평균에 잘 반영될 것이므로 단기 이동평균선이 상승세인데다 장기 이동평균선을 상향 돌파하는 경우가 바로 결정적인 추세전환의 신호가 된다. 이 때가 매수시기이다(골든크로스라고 말한다). 반대로 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 하향 돌파할 때(데드크로스라고 말한다)가 결정적인 매도시기이다. 예로 든 차트는 신영증권이다. 차트에서 확인할 수 있듯이 그저 5일선이 20일선을 상향 돌파하면 즉각 매수하고 하향 돌파하면 즉각 매도하는 단순한 방법으로도 꽤 많은 수익을 거둘 수 있다. 지금은 다시 5일 이동평균선이 20일 이동평균선을 상향 돌파하였다. 당연히 상승세가 이어질 것으로 생각된다. 객원전문위원 [email protected]

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주식독학하기 - 기술적 분석 주식 봉차트(캔들차트)의 이해

차트를 보고 오를거 같으면 사고 내릴거 같으면 팔고 할수있기 때문에 누구나 보기 쉽고 조금만 배우면 금방 알기 쉽기 때문입니다. 이렇게 기업의 본질적 내용 보다는 주가의 흐름을 분석하는것을 기술적 분석이라 합니다.

그럼 기술적 분석을 하려면 가장 기본적으로 차트를 볼줄 알아야겠지요?

봉 차트(캔들 차트)

주식 차트는 선차트, 봉차트, 등이 있는데 그 중에서도 가장 많이 쓰이는 봉차트에 대해서 알아보겠습니다.

우리말로 봉차트 영어로 캔들차트 라고도 합니다. 말 그대로 기다란 봉모양 기다란 초모양 이라는 뜻입니다.

위 그림 처럼 빨간색 봉을 양봉 파란색 봉을 음봉이라고 합니다.

시가, 고가, 종가 라고 써있습니다.

시가는 시작 가격입니다. 고가는 장중 최고가격입니다. 종가는 장이끝난 가격입니다.

먼저 양봉을 보시면 시가(시작가격)가 형성되고 장이 시작되서 시가보다 떨어지지 않고 장중에 고가(최고가격)을 달성하고 종가(장이끝난 가격)로 장이 마감하였습니다. 이 양봉은 고가가 그대로 종가가됐네요.

음봉도 마찬가지로 시가가 형성되고 장이 시작되고 시가보다 오르지못하고 계속 떨어져서 장중에 저가를 달성하고 종가로 장이 마감하였습니다. 이 음봉은 저가가 종가가 됐네요.

어떤가요 쉽지 않나요? 그럼 다른 그림을 한번 보겠습니다.

위 그림중 양봉(빨간색)을 보시면 시가로 시작해서 장중에 오르락 내리락 해서 저가와 고가가 기술적 분석의 이해 만들어지고 장이 끝나는 시점이 종가

입니다. 시가보다 위에서 끝났기 때문에 양봉이 된것이죠.

그럼 음봉을 보시면 시가로 시작해서 장중에 고가와 저가가 만들어지고 장이 끝나는시점(종가)이 가보다 낮게 끝났기 때문에 음봉(파란색)으로 마무리가 되었습니다. 이런식으로 시가, 고가, 저가, 종가의 차이로 인해서 여러 모양의 봉(캔들)이 만들어 집니다.

위 그림과 같이 여러 봉 모양이 만들어 질수 있습니다.기술적 분석의 이해

이 봉들이 모여서 차트를 만들게 되는데 예를 들어 1분봉이면 1분마다 이런 봉이 하나씩 만들어 집니다.

그러므로 1시간이면 이런 봉이 60개가 만들어지겠죠? 주식시장이 오전9시에서 오후3시에 끝나니까 6시간 동안 1분봉차트로 본다면 360봉이 만들어지는겁니다.

이게 10분봉이면 1시간이면 6봉 6시간이니까 6*6=36 10분봉은 36개의 봉으로 이루어져있겠죠?

이런식으로 30분봉이면 하루동안 12개의 봉이 만들어 지겠죠?

일봉이면 하루에 봉 한개로 이루어져있고 주봉이면 토요일 일요일은 쉬니까 봉5개로 이루어져있고 월봉이면 봉20개가 됩니다.

위 그림 처럼 봉(캔들)들이 오르락 내리락 하면서 만들어 진것을 봉차트 라고 합니다. 위 그림은 일봉 차트이니까 하루에 하나씩 봉이 만들어진 차트 입니다.

시가, 고가, 저가, 종가에 의해서 봉이 만들어지고 그 봉들이 모여서 차트가 되는겁니다. 오늘은 기본적 분석과 봉차트에 대해서 알아봤습니다.

여의도 직장인 갈길레오 이야기

이전 시간에 포스팅했던 코스피 및 코스닥의 이해 이후 이번 포스팅은 기본적분석과 기술적분석에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

주식을 처음 시작하는 분들에게 기술적분석 및 기본적분석은 낯선 용어일 수 있으나, 주식과 관련된 책을 한 번이라도 접한 분들은 많이 들어본 용어에 해당될 것입니다.

이 두 용어의 가장 큰 차이는 투자의 철학과도 직접적으로 관련이 있다고 볼 수 있는데요.

그럼 어떤 차이가 있는지 알아보겠습니다.

** 기술적분석

기술적분석은 차트 및 차트와 관련된 보조지표를 기반으로 투자하는 방법을 말하는데, 이는 차트분석이라고 이해하면 쉽습니다. 주식에서 보여주는 차트는 주가의 흐름을 보여준다고 이해하면 되는데, 그러한 흐름 속에서 일정화된 패턴이나 추세를 찾아 향후 주가의 흐름이 어떻게 진행될 기술적 분석의 이해 지에 대해서 예측하는 방법을 기술적 분석이라 합니다.

기술적분석에 대해 존 머피는 시장의 움직임은 모든 것을 반영하며, 가격은 추세를 따라서 움직인다. 또한 이러한 추세는 역사를 되풀이하며 반복될 것이라고 얘기했습니다.

이처럼 차트는 기술적 분석에 있어서 빼놓을 수 없는 것은 중요한 기준 입니다.

차트란 기본적으로 가로축은 시간, 세로축은 가격이나 거래량인 시계열 상의 그래프를 표기하는 방식으로 표기되고 있는데, 일반 그래프 선으로 그릴 수도 있지만, 일반적으로 가격(종가,시가+종가,시가 등) 를 조합하여 특별한 방식대로 보여주고 있습니다. 서양에서는 바차트를 사용하고, 아시아에서는 캔들스틱(Candlestick Chart)를 이용하고 있습니다. 차트는 전통적으로 기술적 분석을 위한 주요 도구였으며, 오늘날에도 차트는 많이 쓰이고 있습니다.

** 기본적분석

본적 분석은 쉽게 말하면 가치투자라고 생각하면 이해하시면 됩니다.

기업의 밸류(Valuation)을 평가하고 기업의 내재적인 가치를 보고 투자하는 방법이라고 볼 수 있겠죠.

'나는 기업의 워렌버핏처럼 기업을 보고 투자해야겠다.' 라고 생각하고 주식을 시작하신 분들도 많을 것이고.

'나는 주가의 움직임에 흔들리지 않고 이 기업의 성장성만 보고 투자해야겠다.'라고 생각하고 시작하신분도 있을 것입니다.

이처럼 기본적 분석은 기업의 경쟁력, 성장성과 같은 기업의 가치를 보고 그 기업의 가치가 현재의 주가보다 낮다고 생각된다면 해당 기업을 매수하고 지켜보는 것을 말합니다. 앞에서 알아봤던 기업의 차트나 거래량을 보고 종목에 투자하기보단, 기업의 공시를 보고 기술적 분석의 이해 재무제표 및 현금흐름표나 사업방법서 같은 것들을 보고 투자하는 것이라고 생각하면 됩니다.

이렇게 기본적투자는 해당 기업의 현재 차트나 거래량과 같은 지표에 의존하기보단 기업의 내부적인 요인을 투자의 기본으로 보고, 외부적인 요인으론 현재의 환율과 물가상승율, 국내환율 및 달러의 금리 같은 것에 대한 흐름을 보고 "해당 기업의 가치를 산다." 고 이해하면 될 듯 합니다.

이러한 일련의 행위들은 현재의 주가 < 기업의 가치(valuation) --->매수 로 이해하면 됩니다.

그리고 해당 주식을 찾아낸 후 매수 후 장기간동안 보유 후 매도하는 방식의 매매방식을 이용합니다.

따라서 기본적 분석은 차트나 거래량 같은 보조지표는 의사결정의 요소로 거의 보지 않고, 투자하는 기업의 실적이나 경쟁력 같은 기업의 기술적 분석의 이해 내부나 외부적인 요소들에 중점을 두고 투자하는 방식을 기본적방식이라 합니다.

저는 개인적으로 기술적 분석을 선호하고 있기 때문에 앞으로의 포스팅은 대부분 보조지표나 차트를 읽는 방법, 종목을 매수하는 타이밍과 같은 내용으로 포스팅을 할 예정이니 관심이 있으시면 이웃추가 후 정기적으로 포스팅을 읽어 나가심을 추천드립니다.

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